Цены на недвижимость в Казахстане и мире обвалились в один момент и до сих пор нестабильны, проценты по долларовым депозитам снижены дальше некуда, не забыты еще две подряд девальвации тенге... А накопить деньги или хотя бы не потерять то, что уже имеешь, хочется, пожалуй, каждому здравомыслящему человеку.
Разобраться с тем, куда можно более или менее безопасно вложить честно заработанное, нам помог руководитель аналитического департамента FXPrimus Арман Бейсембаев. Эксперт объяснил Today.kz, почему растут ставки по депозитам в тенге и снижаются по вкладам в валюте, назвал причины дедолларизации казахстанской экономики и перечислил альтернативные способы приумножить капитал.
Что такое процентная ставка
С 1 декабря 2017 года банки в РК снизили доходность по валютным вкладам до одного процента годовых. Получается, что храня в банке, например, доллары, вы ничего не выигрываете. Инфляция съедает весь "навар". А переводить депозиты в тенге боитесь? Увеличение ставок до 11-14 процентов, конечно, заманчиво, но вдруг опять случится девальвация.
Аналитик Арман Бейсембаев рассказал о принципах формирования процентной ставки. Ее устанавливает Национальный банк для регулирования экономических показателей страны. Через процентную ставку определяются стоимость денег и кредита, курс национальной валюты, потребительская и деловая активность, а также уровень инфляции.
"Классически утверждается, что повышение процентной ставки обычно происходит на этапе роста экономики. Это сдерживает деловую активность, так как кредиты становятся дороже, сдерживает потребительскую активность, так как рост депозитной ставки способствует накоплению и, как следствие, сдерживает активный рост инфляции.
Следствием повышения процентной ставки является укрепление национальной валюты. На этапе рецессии экономики происходит понижение процентной ставки и все происходит наоборот
Таким образом, через процентную ставку центральный банк сглаживает циклические всплески в экономике. В фазе роста это не позволяет экономике расти слишком быстро, на этапе спада – сдерживает и смягчает рецессию", – пояснил Арман Бейсембаев.
Как это работает в Казахстане
Однако, как заметил аналитик, Национальный банк Казахстана действует наоборот. Процентная ставка понижается в фазе роста экономики, разогревая ее рост, и повышается на этапе спада, усугубляя и ускоряя падение.
"Циклы в нашей экономике зависят от роста или падения стоимости нефти, которая продается в долларах США. Если стоимость нефти падает, Нацбанк вынужден повышать процентную ставку, обесценивая курс тенге, в который конвертируется долларовая выручка от продажи нефти, и тем самым уравновешивая бюджет страны.
Слухи о том, что снижение процентной ставки Национальным банком является предвестником девальвации, мягко говоря, некорректны. В наших реалиях это, скорее, свидетельство стабилизации цены на нефть и купирование кризиса в экономике и, как следствие, фактор стабильности национальной валюты
Снижение депозитной ставки на этом этапе снижает доходность капитала на депозитах, что по монетарным догмам приводит к снижению интереса к накоплению и стимулирует потребительскую активность", – сказал Арман Бейсембаев.
Отказ от доллара
Эксперт заострил внимание на дедолларизации, которая проводится в Казахстане. Из-за сильной курсовой разницы держать сбережения в долларах оказывается невыгодно не только казахстанцам, но и банкам.
"Если ваши сбережения номинированы в долларах, то банк, который зарабатывает в тенге, будет вынужден оплатить вам не только установленное процентной ставкой вознаграждение, но и курсовую разницу. Она может быть существенной в случае резкого и сильного обесценения. Это может привести к нестабильности всей банковской системы. Поэтому правительство РК взяло курс на дедолларизацию экономики, одним из следствий которого является депозитная ставка, которая сильно ниже инфляции, чтобы снизить интерес к вложениям в долларовые депозиты и сделать их невыгодными", – отметил аналитик.
Где хранить и как заставить работать деньги
Теперь разберемся с тем, куда вкладывать деньги, чтобы обеспечить им сохранность, а по возможности даже приумножить. Помимо традиционных шагов – недвижимость, сдача в аренду, бизнес-проекты, одним из самых актуальных способов заработать являются вложения в ценные бумаги на фондовом рынке.
Традиционно доходность, предлагаемая фондовым рынком, всегда выше доходности банковского депозита. Спектр инструментов и предложений для вложений очень широк: от покупки отдельных акций первого эшелона до вложений в различные фонды. При этом, если у вас не хватает знаний и присутствует страх потерь, брокеры чаще предлагают вложиться в инвестиционные продукты, которыми управляют уже опытные трейдеры.
В Казахстане существуют различные фонды, номинированные в тенге, с доходностью в пределах 30 процентов годовых, минимальный вклад в которых может составлять всего от 5 000 до 50 000 тенге
Также активно развиваются хедж-фонды, номинированные в долларах, которые предлагают доходность до 20-30 процентов годовых в валюте. Правда, и вложения в них составляют от 10 000 долларов.
"Валютный рынок также предлагает свои продукты для вложений. Наиболее популярный способ – так называемые ПАММ – аналог паевых инвестиционных фондов. Минимальный вклад может составлять всего 100-200 долларов, предлагаемая доходность широко варьируется от 20 до 100 процентов годовых и выше в зависимости от применяемой стратегии и уровня рисков управляющего", – объяснил Арман Бейсембаев.
Обеспечить гарантированную доходность могут и облигации.
Как пояснил эксперт, облигации развивающихся стран, номинированные в долларах США, как правило, предлагают гарантированную доходность, намного превышающую доходность банковского депозита. К примеру, некоторые казахстанские эмитенты еврооблигаций предлагают доходность от шести до 10 процентов годовых, при том, что доходность банковского депозита составляет всего 1-1,5 процента годовых.
