Україні потрібно буде вийти на ринок єврооблігацій, щоб залучити кошти на фінансування дефіциту бюджету і рефінансування 2,3 млрд дол. запланованих бюджетних платежів на обслуговування зовнішнього боргу, повідомляє Укрінформ.
Про це йдеться в прес-релізі Dragon Capital.
«Наміри міністерства (фінансів - ред.) Вийти на ринок єврооблігацій збігаються з нашим базовим макроекономічним прогнозом (ми очікуємо розміщення в обсязі 1,5 млрд дол.), А також з програмою МВФ (в обсязі 1,0 млрд дол.). Україні дійсно потрібно буде вийти на ринок єврооблігацій, щоб залучити кошти на фінансування дефіциту бюджету і рефінансування 2,3 млрд дол. запланованих бюджетних платежів на обслуговування зовнішнього боргу. У той же час, прибутковість розміщення на рівні 5-6% річних виглядає амбітно», - йдеться в повідомленні.
Також наголошується, що за останні роки найнижча ставка прибутковості при розміщенні суверенних єврооблігацій, деномінованих в доларах США, становила 6,25% річних. Цей випуск п'ятирічних паперів був розміщений в червні 2011 р. Однак на той час кредитний рейтинг України був на порядок вище поточного (B+/B2/B за оцінками S&P/Moody's/Fitch відповідно), а співвідношення держборгу до ВВП становило 36% у порівнянні з поточним рівнем 80%. З огляду на це, більш імовірним виглядає розміщення доларових паперів з прибутковістю 7-8% річних. Випуск єврооблігацій, деномінованих в євро, ймовірно, буде дешевше. Але, не дивлячись на те, що більшість інвесторів мають рахунки в доларах США, попит на папери, деноміновані в євро, навряд чи буде достатнім, особливо для дебютного випуску.
Раніше міністр фінансів Олександр Данилюк повідомив, що Мінфін готується до повернення на кредитні ринки в другій половині 2017 року зв'язку із запланованим закінченням програми МВФ в найближчі роки (за планом 2018 року). Дебютний випуск єврооблігацій після реструктуризації суверенного і квазісуверенної боргу в 2015 році планується невеликим і з прибутковістю розміщення на рівні 5-6% річних. За словами Данилюка, перед розміщенням Україні необхідно підняти кредитний рейтинг, оскільки поточні значення (B-, CCC-, B-, присвоєні агентствами S&P, Moody's, Fitch) не дозволяють залучати запозичення з прибутковістю нижче 8%.
